Rovi ganó 162,8 millones de euros entre enero y septiembre de 2026, un 67% más que en el mismo periodo del año anterior, según los resultados presentados este jueves 5 de noviembre a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El avance combina el crecimiento de la fabricación de medicamentos para terceros con un ingreso contable extraordinario de 62,4 millones asociado a la compra de una planta en Phoenix, Estados Unidos.
Ese efecto extraordinario es importante para interpretar las cuentas: el resultado bruto de explotación, o EBITDA, aumentó un 52%, hasta 226,6 millones de euros, pero creció un 10%, hasta 164,3 millones, al excluir ese ingreso. La compañía muestra ambas cifras en su presentación. El crecimiento del beneficio neto y el del EBITDA ajustado describen magnitudes diferentes y no deben intercambiarse.
La fabricación para terceros crece un 45%
Los ingresos operativos alcanzaron 610,2 millones de euros, un 16% más que los 525,1 millones del mismo periodo de 2025. Dentro de esa cifra, la fabricación para terceros, conocida por las siglas CDMO, aportó 263,9 millones, frente a 181,7 millones un año antes. Su aumento del 45% fue el principal motor de la evolución del negocio durante los nueve primeros meses.
La división de especialidades farmacéuticas facturó 346,1 millones de euros, un 1% más. La evolución de sus productos fue desigual: las ventas de Okedi alcanzaron 53 millones, un 29% más, mientras que la división de heparinas retrocedió un 5%, hasta 180,9 millones. Rovi relaciona la caída de las heparinas con los elevados niveles de inventario acumulados por sus socios.
Un ingreso extraordinario ligado a Phoenix
La compra de la planta estadounidense se completó el 1 de abril de 2026. Según explica Rovi, la asignación provisional del precio de adquisición generó una diferencia negativa en una combinación de negocios, denominada badwill, de 62,4 millones de euros. La empresa la registró como ingreso no recurrente y advierte de que podría sufrir ajustes durante el periodo de valoración de doce meses.
Se trata de un efecto contable vinculado a esa operación, no de ventas adicionales de medicamentos. Por eso, la presentación separa el EBITDA que lo incluye del que lo excluye. La incorporación de Phoenix también aumentó los gastos de personal y otros costes de explotación. La compañía explica que los gastos de esa instalación representaron aproximadamente el 12% de los gastos de ventas, generales y administrativos del periodo.
Más gasto en investigación y desarrollo
El beneficio bruto creció un 26%, hasta 443,7 millones de euros. El margen bruto alcanzó el 72,7%, frente al 67,1% del año anterior. Rovi atribuye parte de la mejora al reconocimiento de ingresos ligados a una subvención de investigación y desarrollo del CDTI para el proyecto Laisolid. También señala el mayor peso de la fabricación para terceros, la contribución de Okedi y los menores precios de la materia prima de las heparinas de bajo peso molecular.
Los gastos de investigación y desarrollo aumentaron un 136%, hasta 58,4 millones de euros. La empresa los vincula principalmente a la preparación y el inicio del ensayo clínico de fase III de Letrozol SIE, cuyo reclutamiento de pacientes comenzó en el tercer trimestre. El inicio de un ensayo es una etapa del desarrollo: no equivale a una autorización de comercialización ni garantiza su resultado.
Previsiones de la empresa, no resultados asegurados
Rovi revisó al alza sus previsiones de ingresos operativos para 2026 y sitúa el crecimiento esperado entre la banda media y la alta del intervalo del 0% al 10%, frente a la banda baja y media anterior. Es una estimación de la compañía sujeta a incertidumbre. Las previsiones para 2027 se publicarán junto con las cuentas del ejercicio completo de 2026, previstas para febrero de 2027.
La presentación incluye medidas alternativas de rendimiento que no están definidas por las normas internacionales de información financiera. Rovi advierte de que esas medidas no han sido auditadas ni revisadas por sus auditores y que pueden calcularse de forma distinta en otras empresas. Su utilidad es complementar las cuentas, no sustituirlas.
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